经常有投资者问我，股市的涨跌有规律可循吗？有！我斩钉截铁地说：作为政策市的A股答案是肯定的，不信，可以看看下面的分析。
春节前夕，中国人民银行发布1月金融统计数据显示，2017年末存贷款双双创下新高（人民币贷款时隔两年再创历史新高，人民币存款则创下历史同期最高）。然而，很少有人关注一个存款分项指标的变化，1月非银行业金融机构存款暴增1.59万亿元人民币，为有数据发布以来的历史第三高，远超历史均值。但如果探究这一指标的历史，不难发现，前两次高点的出现恰逢2015年5178点股市高位暴跌之前，再联系今年春节前夕A股遭遇的“黑色一星期”，非银存款暴增伴随股市巨震，有着惊人的重叠和相关性。
所谓的非银行业金融机构存款，主要包含非银行类金融机构（如券商、信托、保险、基金等等）托管在商业银行中的各类账户资金。以1月数据的暴增为例，这表明金融体系的资金在短时间内大幅流向非银行金融机构。我们来看一组数据，该项指标从2015年1月起开始发布，数据波动较大，有正有负。截至2018年1月，其历史均值为1843.7亿，中位数为2170亿。历史上，该指标仅有4次突破万亿规模，分别是2015年4月的1.03万亿，5月的1.94万亿，7月的1.81万亿，以及2018年1月的1.59万亿。
非银金融机构存款每次破万亿的背后，都有股市像打了鸡血针般的狂热。“大牛市来了”“6124点见”“现在卖了房子买股票”等忽悠全社会把资金引向股市。在“改革牛”、“政策牛”、“结构牛”等各种助燃力的推动下，各类杠杆资金浑水摸鱼，大笔投向股市，有的场外配资超过了1配10。我们看到，在大量资金推动下的A股市场于2015年4月开始快速走高，上证综指于2015年上半年攀升至5178点（其谐音为我要齐发）的7年高位，随后不仅没有我要齐发，而是开始了我要齐杀。随着监管警示股市风险，并着手开始限制配资杠杆，股灾开始了，终于在2016年2月跌至2638点才刹住车。
然而，时隔2年半后，非银金融机构存款第四次破万亿，同样的，忽悠式的“蓝筹牛”拉指数行情不请自来。2018年开年，A股市场出现了历史罕见的连续上涨局面，上证综指更是以一波11连阳，创下1992年以来的连涨记录。与此同时，“大牛市来了”，“5178点见”，“现在买蓝筹股胜于买房子”等似曾相识的口号再次响起，场外配资又现江湖。我们居然再次看到买基金靠“抢”，某蓝筹股基金一天募集三百多亿，申购网站一度停牌的疯狂场面。上证股指更是一路逼空至3587点，后与2015年5月开始的暴跌重演了。A股市场经历了“黑色一星期”，一周内市值蒸发了6.8万亿，蓝筹股杀跌不手软，一鼓作气杀到了3063点的8个月新低才喘过气来，一周跌超10%，创两年来最大周跌幅。
有人怪罪这次暴跌源于美国股市的回调，人家美国股市走了十年牛市，A股跟跌不跟涨，“黑色一星期”的跌幅远超美国，这些牛人怎么就不长记性，不从乱象横生、机构坐庄割散户韭菜、去散户化的自身找原因。其实，每次股市暴涨暴跌，主因都是大量加杠杆的违规资金入市遭监管棒喝喊停。
既然，非银金融机构存款数据同股市涨跌关联如此大，作为投资者就应用“放大镜”盯住这一数据，因为它对你的投资盈亏举足重轻。